上周醫(yī)藥生物指數(shù)上漲下跌1.7%,跑輸滬深300指數(shù)3.1個(gè)百分點(diǎn),在申萬(wàn)醫(yī)藥三級(jí)子行業(yè)中,所有板塊均表現(xiàn)為下降趨勢(shì)。其中中藥板塊跌幅最小為-0.3%,生物制品板塊跌幅最大為-2.1%。

　　行業(yè)政策:1)國(guó)務(wù)院召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,決定由上海市進(jìn)一步在浦東新區(qū)對(duì)醫(yī)療等10個(gè)領(lǐng)域47項(xiàng)審批事項(xiàng)進(jìn)行改革試點(diǎn),推進(jìn)“照后減證”。其中包括“取消社會(huì)辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)乙類(lèi)大型醫(yī)用設(shè)備配置許可證核發(fā)等審批,社會(huì)辦營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)床位數(shù)逐步實(shí)行自主決定”。2)CFDA 組織起草了《藥品審評(píng)審批信息公開(kāi)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》。明確藥審中心受理藥品注冊(cè)申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi),按照中藥、化學(xué)藥品和生物制品的分類(lèi),向社會(huì)公開(kāi)注冊(cè)申請(qǐng)品種的受理號(hào)、藥品名稱、受理日期等信息;藥審中心應(yīng)當(dāng)定期對(duì)審評(píng)審批情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,公開(kāi)各類(lèi)注冊(cè)申請(qǐng)審評(píng)時(shí)限統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果;對(duì)批準(zhǔn)上市的創(chuàng)新藥、改良型新藥和仿制藥,藥審中心應(yīng)當(dāng)在藥品批準(zhǔn)上市后60個(gè)工作日內(nèi), 公開(kāi)技術(shù)審評(píng)信息。3)近日,江蘇省公廳出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步深化基本醫(yī)療保險(xiǎn)支付方式改革的實(shí)施意見(jiàn)》,明確要求全省今后要重點(diǎn)推行按病種付費(fèi),擴(kuò)大按病種付費(fèi)的病種和醫(yī)療機(jī)構(gòu)范圍,到2020年,按病種付費(fèi)數(shù)不少于200種。

　　投資策略:醫(yī)藥行業(yè)迎來(lái)新周期。2015年醫(yī)藥工業(yè)數(shù)據(jù)增速約8.5%,2017年已經(jīng)恢復(fù)至約12%。CFDA將接受境外臨床數(shù)據(jù)、臨床備案制、支持拓展性臨床試驗(yàn)、藥審提速及專利展期,將藥械創(chuàng)新的戰(zhàn)略地位已上升到國(guó)家高度,因此2018年醫(yī)藥進(jìn)入3.0的新時(shí)代(創(chuàng)新藥受益更加明顯)。另外一致性評(píng)價(jià)進(jìn)入收獲期、消費(fèi)升級(jí)及醫(yī)療服務(wù)(尤其體檢行業(yè))機(jī)會(huì)明顯,2018年醫(yī)藥行業(yè)選股思路維持“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí),具體選股思路:1)疫苗行業(yè)整頓后,企業(yè)盈利能力提升;隨著藥審加快,即將上市的重磅品種將輪番爆發(fā)。看好智飛生物(300122)、康泰生物(300601)、沃森生物(300142)等;2)醫(yī)藥進(jìn)入3.0時(shí)代,創(chuàng)新藥受益最為顯著。重點(diǎn)推薦標(biāo)的:恒瑞醫(yī)藥(600276)、長(zhǎng)春高新(000661)、安科生物(300009),關(guān)注復(fù)星醫(yī)藥(600196);3)一致性評(píng)價(jià)進(jìn)入收獲期,藥品供給側(cè)改革利好龍頭。重點(diǎn)推薦標(biāo)的:華海藥業(yè)(600521)、信立泰(002294)、華東醫(yī)藥(000963),關(guān)注上海醫(yī)藥(601607)、復(fù)星醫(yī)藥(600196)、新華制藥(000756);4)消費(fèi)升級(jí)及高端消費(fèi),推動(dòng)品牌中藥需求持續(xù)增長(zhǎng)。重點(diǎn)推薦標(biāo)的:片仔癀(600436)、云南白藥(000538),關(guān)注東阿阿膠(000423);5)醫(yī)改政策大力支持社會(huì)辦醫(yī),民營(yíng)醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)高速放量。重點(diǎn)推薦標(biāo)的:美年健康(002044)、愛(ài)爾眼科(300015)。