截至6月2日,上周(5月28日至6月1日)兩市共有90家上市公司接受機構(gòu)調(diào)研,機構(gòu)繼續(xù)密集調(diào)研上市公司。近期,年初以來的醫(yī)藥行情出現(xiàn)變化,走勢出現(xiàn)回調(diào)而且行業(yè)個股間的分化日益明顯,在此背景下,市場多方聲音探討醫(yī)藥行情是否可持續(xù)的問題。上周,機構(gòu)調(diào)研中也重點調(diào)研了醫(yī)藥相關(guān)個股,尋找行情變化之際的“痕跡”。
90家公司接受調(diào)研
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上周兩市共有海印股份、金風(fēng)科技、泰勝風(fēng)能、漢王科技、超圖軟件等90家上市公司接受各類機構(gòu)調(diào)研。機構(gòu)繼續(xù)保持調(diào)研上市公司的熱情。從行業(yè)劃分來看,機構(gòu)重點調(diào)研了應(yīng)用軟件、西藥、建材、家用電器、電子元件、電氣部件與設(shè)備、工業(yè)機械等行業(yè)。
上周,有上市公司迎來大批機構(gòu)的組團(tuán)調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示,5月31日,方正證券、中金公司、招商證券、東吳基金、海富通基金、國開泰富基金等超過百家機構(gòu)對華策影視的電話會議調(diào)研。機構(gòu)關(guān)注公司頭部劇單價情況和趨勢以及現(xiàn)金流回收情況、股價跌幅較大有無公司方面的原因等問題。
上周,參與上市公司調(diào)研的機構(gòu)中,興業(yè)證券、安信證券、國泰君安證券、招商證券、申萬宏源證券、方正證券等券商調(diào)研次數(shù)較多,重點關(guān)注的個股有華策影視、海印股份、特一藥業(yè)、完美世界等。公募基金方面,嘉實基金、海富通基金、華夏基金、長盛基金、泰達(dá)宏利基金、創(chuàng)金合信基金等機構(gòu)出擊調(diào)研,重點關(guān)注的公司有特一藥業(yè)、超圖軟件、華策影視、智云股份等。此外,上海景林資產(chǎn)管理有限公司、永安國富資產(chǎn)管理有限公司、敦和資產(chǎn)管理有限公司等私募機構(gòu),重點調(diào)研了華策影視、海印股份、利亞德等上市公司。保險及保險資管方面,陽光保險集團(tuán)、富邦人壽保險、友邦保險、平安養(yǎng)老保險等機構(gòu)重點關(guān)注了華策影視、超圖軟件等上市公司。
調(diào)研尋覓醫(yī)藥行情的變化
觀察發(fā)現(xiàn),上周機構(gòu)調(diào)研中,醫(yī)藥行業(yè)個股仍是機構(gòu)調(diào)研的重點對象之一,涉及到的細(xì)分行業(yè)有西藥、醫(yī)療保健設(shè)備、藥品零售等。上周機構(gòu)調(diào)研的醫(yī)藥行業(yè)上市公司有健帆生物、一心堂、特一藥業(yè)、永安藥業(yè)、普洛藥業(yè)、博騰股份等。5月31日,國泰君安證券、國融證券、興全基金、嘉實基金、永安國富資產(chǎn)管理聯(lián)合調(diào)研了特一醫(yī)藥,機構(gòu)關(guān)注的問題有公司在化藥和中成藥領(lǐng)域的競爭格局、近兩年是否有新藥推出、上游原材料漲價對公司產(chǎn)品的影響有多大等。
今年以來,醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)走出逆市行情,整體表現(xiàn)突出。但是近期,醫(yī)藥行業(yè)行情出現(xiàn)“變數(shù)”,其中5月29日,醫(yī)藥股尾盤突然出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),一批個股在股價創(chuàng)新高后迅速跳水,并以大跌收盤,最終醫(yī)藥板塊整體大跌3.46%,成交額510.5億元,創(chuàng)下近段時間的成交額紀(jì)錄。對于此次“吃藥行情”突然“藥停了”,迅速成為市場討論的焦點。一些機構(gòu)認(rèn)為,醫(yī)藥股估值的快速提升已經(jīng)透支了未來業(yè)績,很可能會迎來一段時間的調(diào)整。
此前,平安證券指出,3月份啟動的醫(yī)藥牛市有多方面因素,包括行業(yè)基本面好轉(zhuǎn),一季度行業(yè)收入增速16%,利潤增速23%,上市公司Q1收入增速24%,利潤增速31%,大批質(zhì)地優(yōu)良的上市公司業(yè)績超預(yù)期;政策重視,2017年10月以及2018年4月,國務(wù)院分別出臺鼓勵醫(yī)藥創(chuàng)新和鼓勵仿制藥發(fā)展的政策;宏觀環(huán)境方面,醫(yī)藥的防御屬性得到追捧等等。目前來看,上述醫(yī)藥牛市的支撐因素并未發(fā)生變化,但是二級市場在醫(yī)藥個股股價持續(xù)快速上漲后的調(diào)整壓力也不容小覷。
招商基金基金經(jīng)理李佳存認(rèn)為,從短期投資機會來看,今年的醫(yī)藥股更像是2016年的消費股,因為2016年消費開啟了為期兩年且漲幅可觀的行情。醫(yī)藥準(zhǔn)確地來說,也是在去年11月份開啟的一輪行情,到現(xiàn)在為止僅僅持續(xù)半年時間。李佳存認(rèn)為,保守地看,這一輪醫(yī)藥行情至少會持續(xù)兩年的時間,再樂觀一點看,這一輪應(yīng)該是醫(yī)藥牛市的開始。